2.2 不同基金的申赎效率有何不同

不同类型基金的申购效率

通常，普通开放式基金的申购流程如下：

T日下午3点以前进行申购，T日晚上公布当日净值（即申购成本价），T+1日基金公司确认申购份额，T+2日份额到账，到账后可随时进行赎回操作。下午3点以后进行的申购，则各项顺延到下一个交易日计算。

稍有不同的是QDII基金，由于境外市场与A股市场存在时差，T日申购，T+1日才公布T日的净值（即申购成本价），T+2日基金公司确认申购份额，T+3日份额到账，在这之后可随时进行赎回操作。不过有个别投资港股的基金，部分基金公司已经可以做到T日晚上公布当日净值，效率可以做到和普通开放式基金一样高，如下表所示。

不同类型基金的赎回效率

在赎回效率方面，不同类型的基金到账时间区别很大，具体如下表所示。

对于同一只基金，通过直销渠道赎回可能会比通过代销渠道赎回的到账时间更早。

对于大部分基金，投资者申赎基金的成本价就是申赎日当天晚上的净值。而有些QDII基金的净值发布日期会延后1天，投资者在T日下午3点前申请赎回，实际成本则是T+1日晚上公布的净值，而这一净值的对应日期，仍旧是T日。

另外，现在很多基金公司都支持客户在赎回非货币基金的时候，指定到账形式为同一公司旗下的货币基金。通常这样到账时间会更早，投资者可以在货币基金到账后立即进行赎回，提高变现的效率。